KMU-Exportindikator 1. Quartal 2012: Stabilisierung auf tiefem Niveau

Das Exportbarometer der Credit Suisse, das die ausländische Nachfrage nach Schweizer Produkten abbildet, notiert per 1. Quartal 2012 auf einem Stand von -0.63. Es liegt somit nochmals tiefer als im 4. Quartal 2011, aber noch immer über der Wachstumsschwelle von -1. Am aktuellen Datenrand ist zudem ein leichter Anstieg zu verzeichnen. Ob dies bereits als Trendwende der internationalen Konjunktur- und damit der Exportaussichten interpretiert werden darf, wird die Entwicklung in den nächsten Monaten zeigen.

Quelle: Eidgenössische Zollverwaltung, Datastream, Credit Suisse Economic Research

Die KMU-Exportperspektiven der Osec zeigen nach wie vor eine stagnierende Exportstimmung: Aktuell wird ein Wert von 49,5 Punkten erreicht, gegenüber 49,7 Punkten im Vorquartal. Dieser Wert errechnet sich aus der Exportstimmung der KMU für das 1. Quartal 2012 sowie den effektiven Exporten im Vorquartal. Auf der von 0 bis 100 reichenden Skala signalisieren Werte unter 50 einen Rückgang der Exporte. Nach dem kontinuierlichen Rückgang im Jahresverlauf 2011 von 70,6 im 1. Quartal auf unter 50 im 4. Quartal hat sich der Indexwert nun auf diesem tiefen Niveau stabilisiert.

Quelle: Befragung eines Panels von über 200 Schweizer KMU

30% der im Rahmen der KMU-Exportperspektiven der Osec antwortenden Schweizer KMU erwarten für das kommende Quartal einen Exportzuwachs, gegenüber 32% im Vorquartal. Vor Jahresfrist waren noch 58% der KMU optimistisch gewesen. 43% der KMU rechnen gegenwärtig mit einer Stagnation ihres Exportvolumens, was zu Beginn des 4. Quartals 2011 40% befürchtet hatten. Nahezu unverändert ist der Anteil der KMU, die von rückläufigen Exporten ausgehen: Er liegt zu Beginn des 1. Quartals 2012 bei 27%, gegenüber 28% im Vorquartal. Vor einem Jahr lag dieser Wert noch bei 9%.

Heterogenes Bild nach Sektoren

Gemäss dem Credit Suisse Exportbarometer werden für die Metallindustrie sowie die Elektronik- und Präzisionsinstrumente leicht überdurchschnittliche Exportaussichten vorausgesagt. Leicht unterdurchschnittliche Exportaussichten bestehen für die Papierindustrie und die chemische Industrie.

Deutlichere Unterschiede zwischen den einzelnen Sektoren ergeben sich aus den KMU-Exportperspektiven der Osec: Während die Papierindustrie, die räzisionsindustrie und der Dienstleistungssektor immer noch ein teils solides Exportwachstum erwarten, gehen die Unternehmen der übrigen Branchen von rückläufigen Ausfuhren aus. Besonders negativ ist die Stimmung weiterhin im Sektor Elektrotechnik. Ebenfalls deutlich pessimistisch sind die KMU in der Maschinenbaubranche.

Quelle: KMU-Exportperspektiven der Osec

Die Unternehmen, die in den kommenden Monaten höhere Exporte erwarten, führen dies vor allem auf Produktinnovation (55% der Nennungen; Mehrfachnennungen möglich) und verstärktes Marketing (43%) zurück. Insbesondere der Faktor Innovation hat gegenüber den Vorquartalen deutlich an Bedeutung gewonnen.

KMU, die von rückläufigen Ausfuhren ausgehen, schreiben dies klar dem konjunkturellen Abschwung zu: 65% nennen diesen Faktor, gegenüber 53% im Vorquartal und nur 22% vor Jahresfrist. Stabil geblieben ist der Faktor Konkurrenzdruck mit 45% der Nennungen. Preissenkungen als dritter relevanter Faktor werden mit 34% etwas weniger oft genannt als im Vorquartal (36%), aber deutlich öfter als vor Jahresfrist (26%).

Die Mehrzahl der Unternehmen wird weiterhin gleichviel oder mehr in ihre Exportaktivitäten investieren, insbesondere in die für den Erfolg im Ausland offenbar entscheidenden Faktoren Marketing und Produktinnovation.

Europa bleibt Hauptabsatzmarkt

Gemäss dem Exportbarometer der Credit Suisse sind Wachstumsimpulse zurzeit vor allem aus den USA sowie einigen Schwellenländern wie Indien oder der Türkei zu erwarten. Für Europa ist weiterhin mit einer nur schwachen Exportentwicklung respektive einer Stagnation zu rechnen.

Ungeachtet von Frankenstärke und Eurokrise bleibt Europa die bei weitem bedeutendste Absatzregion für Schweizer Ausfuhren. 90% der durch die Osec befragten Schweizer KMU beabsichtigen, in den kommenden sechs Monaten nach Europa zu exportieren, gegenüber 91% im Vorquartal (Mehrfachnennungen möglich). Wichtigster europäischer Exportmarkt bleibt Deutschland, wohin 78% der befragten KMU Waren oder Dienstleistungen ausführen werden, gefolgt von Österreich (54%), Frankreich (49%) und Italien (47%).

Gegenüber der Umfrage zum 1. Quartal 2011 haben Europa und die umliegenden Länder deutlich an Gewicht gewonnen: Damals gaben 77% der KMU Europa als Exportdestination an. Auf Deutschland entfielen 67% der Nennungen, auf Österreich 43%, auf Frankreich 42% und auf Italien 38%.

55% der Schweizer KMU werden im nächsten Halbjahr in die Region Asien-Pazifik exportieren (Vorperiode 49%). An erster Stelle unter den asiatischen Exportdestinationen liegt China mit 35% der Nennungen vor Indien mit 25% und Japan mit 24%. Nach Nordamerika dürften in den kommenden sechs Monaten 39% der KMU exportieren, 31% in die Region Naher Osten-Afrika sowie 23% nach Südamerika.

Quelle: KMU-Exportperspektiven der Osec

Frankenstärke bereitet KMU weiter Sorgen

70% der im Rahmen der KMU-Exportperspektiven der Osec befragten Unternehmen erwarten, dass sich ihr Exportwachstum als Folge des starken Schweizer Frankens verlangsamen wird. Im Vorquartal waren es 73%, vor Jahresfrist hingegen erst 58%. Insbesondere die Branchen Maschinenbau (84% erwarten einen negativen Einfluss), Metallindustrie (82%) und Konsumgüter (77%) sind von der Wechselkursentwicklung stark betroffen. Verhältnismässig resistent zeigt sich der Dienstleistungssektor (52%).

79% der befragten KMU geben an, dass der starke Franken negative Auswirkungen auf ihre Gewinnmargen hat. Im Vorquartal waren es 83%. Besonders ausgeprägt ist der Margendruck in der Metallindustrie (100%), im Chemie/Pharmasektor (91%) sowie in der Elektrotechnik (88%). Die 21% der KMU, die keinen negativen Einfluss auf ihre Gewinnmargen befürchten, geben als Gründe an, dass sie Preiserhöhungen durchsetzen können, ihre Fertigungskosten senken oder sich gegen Währungsschwankungen absichern.